Джордж Сорос – финансовый алхимик.
Автор: Петр Биргер
Он - любимый пример для подражания для трейдеров на рынке Fогех, человек, история успеха которого привлекает в сферу валютных спекуляций все новых и новых игроков. Впрочем, Джордж Сорос, выдающийся финансист и инвестор, сделавший состояние на игре с ценными бумагами и валютными курсами, давно властвует над умами не только молодых предпринимателей. Сорос предстает в глазах обывателей человеком божественных масштабов, личностью, которая может обрушивать национальные валюты и определять направление развития целых стран.
Торговец документами
Джордж Сорос (тогда его еще звали Дьордь Шварц) родился 12 августа 1930 года в Будапеште, в семье известного венгерского адвоката Тиварда Шварца. Тивард был визитной карточкой еврейской общины Будапешта, работал он главным образом с предпринимателями из этой влиятельной среды, и потому в деньгах он и его семья никогда не нуждались. С определенного времени Тивард Шварц вообще прекратил адвокатскую практику и жил исключительно на средства от сдачи в аренду загородной недвижимости. «В тот счастливый период отец был воплощением гедонизма. Он гордился тем, что ему удавалось работать меньше, чем его коллегам. Большую часть времени он проводил в бассейне, в кафе или на ледовом катке», - вспоминает Сорос.
Однако в 1930-е годы безоблачный период жизни Шварцев подошел к концу, В 1936 году в ответ на усиление фашистских настроений в Европе они сменили свою фамилию Шварц на венгерскую Сорос (по-венгерски «Шорош»). Когда в 1944 году Венгрию оккупировали гитлеровские войска, Тивард решил, что предложение новой немецкой администрации зарегистрироваться, полученное всеми евреями Будапешта, не сулит ничего хорошего. Он сумел сделать для членов своей семьи поддельные документы, с которыми они по решению Тиварда стали жить отдельно друг от друга, чтобы привлекать к себе меньше внимания. Таким образом, Шварцам удалось избежать репрессий (тогда было уничтожено более 400 тыс. венгерских евреев).
С приходом нацистов материальное положение семьи значительно ухудшилось. В условиях фашистского режима
Тивард проявил настоящие чудеса выживания. В целях еще большей безопасности он даже достал для своих сыновей медицинские справки, где утверждалось, что обрезание для мальчиков было сделано по медицинским причинам, а не по религиозным. Более того, Тивард, используя свои широкие связи на черном рынке, помог множеству евреев Будапешта сделать поддельные документы. Отец печатал поддельные документы, позволявшие избежать концлагерей, а Джордж разносил их заказчикам. При этом, по уверениям Сороса, Тивард пользовался «прогрессивной ставкой» оплаты своих услуг: бедные слои получали документы бесплатно или за минимальную плату, а обеспеченные евреи платили в двадца¬тикратном размере.
Уже через много лет Сорос признает¬ся своему биографу, что лучшим годом его жизни стал именно 1944 год, когда он и его семья находились в смертельной опасности. Ведь подделка документов, согласно всем директивам фашистского командования, каралась немедленным расстрелом. «Мне повезло, что мой отец был из тех, кто не поступал, как обычно поступают люди, - говорит Джордж Сорос. - Если будешь поступать нормально, то, скорее всего, проиграешь. Многие евреи тогда не предпринимали никаких действий, чтобы скрыться или покинуть страну. А моей семье повезло. Мой отец не побоялся пойти на риск. Жизненный урок, который я усвоил именно во время войны, состоит в том, что иногда можно потерять все, даже собственную жизнь, если не рисковать».
Нацистская угроза висела над семейством в течение 10 месяцев - до января 1945 года, когда войска Красной армии вошли с боями в Будапешт. Сорос вспоминает, что сначала советские войска встречали с распростертыми объятьями, но вскоре на смену фашистской угрозе пришла перспектива жизни при сталинском режиме. Тем не менее, Джордж еще успел воспользоваться свободным венгерским рынком и в период послевоенной гиперинфляции в 1945-1947 годах попробовал свои силы в торговле валютами. «Первые серьезные деньги я заработал в возрасте 14 лет, когда был привлечен моим отцом и его друзьями к обмену валюты на черном рынке. Отец не платил мне ничего, но остальные партнеры, когда просили об услугах, давали мне комиссионные», - писал потом Сорос.
Студент-разнорабочий
Когда Джорджу исполнилось 17, он решил уехать из Будапешта. Сорос мечтал о более интересной жизни с большими перспективами, чем в послевоенной Венгрии. На вопрос отца, куда бы он хотел поехать, Джордж сказал: «В Москву, посмотреть, что собой представляет этот социализм, или в Лондон: там ВВС». Во время войны вся семья часто слушала трансляции ВВС. Тивард отговорил сына от поездки в Москву, и Джордж отправился в столицу Британии.
Прибыв в Лондон, Джордж поселился у дальних родственников, которым в свое время Тивард Сорос помог получить поддельные документы и уехать из оккупированной Венгрии. Они же помогай Джорджу поступить в 1949 году в престижную Лондонскую школу экономики, которую Сорос успешно окончил через три года. Лекции там читал выдающийся философ Карл Поппер. Юноша уже тогда загорелся идеями англо-австрийского мыслителя и благодаря ему серьезно увлекся философией.
Весь период обучения Сорос жил за счет случайных заработков. Поначалу Сорос нашел работу на галантерейной фабрике. Должность именовалась «помощник менеджера», но фактически он работал продавцом. Затем Джордж стал коммивояжером, он разъезжал на подержанном автомобиле и предлагал товар различным торговцам на морских курортах Уэльса. Уже тогда он вел дотошную бухгалтерию своих скудных финансов. «Я начал с недельного бюджета в 4 фунта, потом пытался уложиться в сумму меньше 4 фунтов, а в своем дневнике вел учет доходов и расходов», -вспоминает Сорос. Одновременно с работой коммивояжера он пытался устроиться во все торговые банки Лондона. Наконец, в 1953 году Сорос получил место в инвестиционной компании у своего соотечественника венгра. Работа и одновременно стажировка проходили в арбитражном отделе, находившемся рядом с Лондонской фондовой биржей. Непосредственный руководитель Джорджа торговал там акциями золотодобывающих компаний, и, наблюдая за его действиями, Сорос уже тогда заинтересовался фондовым рынком.
Вкус игрока
В 1956 году Сорос получил предложение о работе в небольшой нью-йоркской брокерской фирме, принадлежавшей отцу его лондонского друга. В 1957 году был сформирован Европейский Общий рынок, американские инвесторы заинтересовались европейскими акциями, и Сорос стал аналитиком по ценным бумагам, давая рекомендации американским институтам по поводу их европейских вложений. С 1957 по 1959 год он работал в области международного арбитража - покупал ценные бумаги в одной стране, а продавал их в другой. Затем, с 1959 по 1963 год, он стал аналитиком в компании Wertheim & Со.
Приехав в Америку, Джордж Сорос начал инвестировать деньги друзей и знакомых, а также свои собственные скромные остатки зарплаты, и спустя некоторое время стал неплохо этим зарабатывать. Он даже поставил себе цель - получить на инвестициях полмиллиона долларов. Джорджу казалось, что этой суммы ему должно хватить, чтобы перестать заниматься финансовой деятельностью и все свое время посвятить философии, которую он тогда считал своим единственным и истинным призванием. Цели он добился - одна из сделок принесла очень хороший доход. Но, как вспоминает Сорос, после этого остановиться было уже невозможно: «Полагаю, то же самое испытывают успешные игрою, в казино». По мере того как доходы Сороса росли, превосходя его собственные ожидания, он ставил себе новые более высокие цели, наслаждаясь опасной игрой и своими способностями инвестора, за которыми многие уже стали угадывать выдающийся талант. Довольно успешные сделки с акциями азиатских нефтяных компаний прославили Сороса в узких кругах инвесторов. Вскоре его пригласили в качестве аналитика в крупные фонды, состояние Джорджа росло. Изучая перекрестные активы страховых фирм, он покупал акции почти вдвое ниже их рыночной стоимости, не входя при этом в конфликт с законом. «В течение короткого периода времени я правил, как одноглазый король среди слепых», - вспоминает Джордж Сорос. Но неожиданно «золотая река» иссякла: президент Кеннеди ввел дополнительный сбор на иностранные инвестиции, перечеркнув все расчеты Сороса по азиатским акциям. «Мой бизнес обрушился за одну ночь», - признавался потом миллиардер. Потеряв значительную часть своих капиталов, Сорос забирает с банковских счетов оставшиеся средства и уединяется в загородном доме, надеясь посветить себя философии.
Алхимия финансов
С 1963 по 1966 год Сорос пытается переписать свою диссертацию, работу над которой он начал еще в Лондоне, а заодно размышляет над взглядами своего учителя философа Карла Поппера. В основе философии Поппера лежит так называемая теория рефлективности. Согласно ей, во всех процессах, где участвует человек, в отличие от процессов в неживой природе, сам наблюдатель является частью объективной действительности, за которой он наблюдает. Таким образом, сам акт наблюдения может влиять на действительность, анализируемую наблюдателем. Взгляды Поппера Сорос использовал для разработки так называемой теории рефлективности рынков. Ее он в дальнейшем с успехом применял в биржевой игре. В соответствии с этой теорией, трейдеры принимают решения о покупках и продажах ценных бумаг, исходя из ожиданий цен в будущем, а поскольку ожидания - категория психологическая, на них можно оказать определенное информационное воздействие. При этом настроения и ожидания, отдельно взятых участников рынка отражаются в характере рыночных операций, что может исказить воздействие фундаментальных факторов на рынок.
За три года размышлений Сорос пришел и к другим основополагающим для своей дальнейшей деятельности выводам. Позже он изложил их в своей сверхпопулярной в среде инвесторов книге «Алхимия финансов». Финансовые рынки, считает Сорос, сами по себе функционируют как несовершенный механизм предсказания событий в реальном мире. Всегда существует расхождение между превалирующими ожиданиями и действительным ходом событий. Финансовый успех зависит от способности предвосхитить превалирующие ожидания, а не от способности прогнозировать изменения в реальном мире. «Участники рынка, если они рациональны, понимают, что они стреляют по движущейся мишени», - пишет Джордж Сорос.
Как уверяет сам Сорос, сформулированная за три года размышлений философская доктрина существенно повлияла на его дальнейшие финансовые успехи: «В первые десять лет моей деловой карьеры я не находил особого применения тому, что мне удалось узнать в колледже. Покупка и продажа ценных бумаг были игрой, в которой я участвовал, не вкладывая в это дело себя. Все изменилось, когда я стал управляющим фондом. Я полностью зависел от своих решений по размещению средств и не отделял себя от своих инвестиционных решений. Я с великим изумлением и удовлетворением обнаружил, что мои абстрактные идеи могут пригодиться. Было бы преувеличением сказать, что они определили мой успех; но нет никаких сомнений, что именно они дали мне преимущество».
Впрочем, люди, близко сотрудничавшие с Соросом, утверждают, что, принимая инвестиционные решения, он скорее полагается на свою интуицию и дар финансового предвидения, нежели на философию. Его сын Роберт как-то заметил прессе: «Он покупает, когда у него начинает болеть спина, а продает, когда боль проходит».
Путь к миллиардам
В 1966 году Сорос, структурировав накопившиеся знания, прекращает занятия философией и возвращается в бизнес. Пользуясь уже сложившейся репутацией хорошего финансиста, Сорос создал инвестиционный фонд с капиталом в 4 млн. долларов. Получив значительную прибыль за три года работы, в 1969 году Сорос становится руководителем и совладельцем фонда, который через несколько лет перерос в знаменитый Quantum Group. Фонд осуществлял спекулятивные операции с ценными бумагами, что приносило ему миллионы долларов прибыли. Настоящий прорыв Сороса начинается с 1981 года, когда активы основанного им фонда достигли 100 млн. долларов, а личное состояние приблизилось к 25 млн. В это время Джорджа интересовали только деньги. Его бросила жена, оставил компаньон Джим Роджерс, проработавший с Соросом 10 лет, но он, как вспоминают партнеры, работал по 20 часов в сутки. Еще через два года активы его фонда выросли до 400 млн. долларов, а сам Джордж разработал фундаментальную теорию подъемов и спадов рынка, которая легла в основу его курса лекций в Гарварде. Кстати, из-за карьеры преподавателя Сорос едва не лишился состояния. Когда в 1987 году разразился биржевой кризис, Джордж, как обычно, вел семинар. Обсуждение уже подходило к концу, когда в аудиторию вбежал взволнованный партнер Сороса Стэнли Дракенмиллер. «Джордж, мы теряем миллионы», - закричал он. «Подожди, дай закончить», - спокойно ответил ему лектор. Когда через полчаса он освободился, выяснилось, что курс доллара с утра резко упал, и, если немедленно не начать покупать, все активы соросовского фонда окажутся под угрозой. Сорос признался тогда, что просто решил не демонстрировать напряжение перед слушателями, хотя внутри все кипело, хотелось немедленно сорваться и побежать к телефону, давать указания. Впрочем, ему повезло - торги задержали на 40 минут. Quantum Group - сейчас уже легендарная компания. Ни один инвестиционный фонд никогда не демонстрировал сравнимых результатов. Инвесторы - учредители фонда своими глазами могли видеть, как стоимость их акций выросла в 300 раз. К середине 1990 года капитал Quantum Group составлял 10 млрд. долларов. На сегодня каждый доллар, вложенный в этот фонд, превратился в 5,5 тыс. долларов.
Победитель фунта
Однако большую часть своих миллиардов Сорос заработал не на инвестициях, а на игре с регулируемыми курсами валют. Самый знаменательный день в его истории - 15 сентября 1992 года, когда благодаря предпринятым Соросом операциям, связанным с резким падением английского фунта, его состояние увеличилось еще на 1 млрд. долларов. После этого дня Сороса стали называть «Человеком, который сломал Банк Англии».
Все началось после того, как аналитики немецкого Бундесбанка сообщили о тяжелом положении фунта стерлинга. Сорос начал приготовления к атаке. Наконец, в день, который назовут потом «черной средой», большая часть европейских банков приступила к продаже английской валюты. Сорос также вступил в игру. К обеду фунт еле держался. Во второй половине дня Великобритания в панике подняла учетные ставки на 2%, но положения это не спасло. Предложение настолько превысило спрос, что к вечеру фунт упал на 12%. За день Сорос заработал больше миллиарда долларов, в то время как каждый англичанин потерял по 12 фунтов. В тот день в министерстве финансов Великобритании многие лишились портфелей. Поскольку получить компенсацию от банков было невозможно, всю ответственность за случившееся возложили на Сороса. Однако и с ним по закону ничего нельзя было сделать.
Стоит отметить, что валютные спекуляции, осуществленные Соросом в 1992 году, были организованы в период действия достаточно жестких механизмов регулирования курсов иностранных валют. Сегодня, когда фактически нет никаких ограничений на колебания валютных курсов, возможностей для спекуляций гораздо больше - этим Джордж Сорос в дальнейшем воспользуется в полной мере.
Демон экономики
Операция 1992 года, принесшая Соросу миллиард долларов, не только девальвировала английский фунт и валюты дюжины европейских государств, но и отложила введение евровалюты на пять лет. Фактически он создал новый тип спекуляции - спекуляцию в глобальном масштабе, в которую втягиваются десятки миллиардов долларов, под ударами которой рушатся экономики целых стран.
Получивший после «черной среды» прозвище «демона экономики» Сорос на достигнутом не остановился. В том же году он сильно поколебал курс итальянской лиры, скупив резко подешевевшую госсобственность. Не остался Джордж в стороне и от банкротства Аргентины: когда в этой стране разразился очередной экономический кризис, Сорос приобрел там за бесценок земли. Спровоцированные гениальным спекулянтом рост, а затем обвал японской иены в 1995-1996 годах принес компании Сороса еще несколько миллиардов. В1997 году его подозревали в причастности к крушению валют Малайзии и Филиппин. В итоге активы его фонда достигли 20 млрд. долларов. В целом с 1994 по 2003 год Джордж Сорос увеличил свое личное состояние с 4 до 7 млрд. долларов.
Были у Сороса и неудачи, хотя куда менее значительные, чем успехи. Сорос потерял большие деньги в России, потом, в результате просчетов в игре на акциях интернет-компаний, пострадал от падения NASDAQ весной 2000 года (сумма потерь составила почти 3 млрд. долларов). А в 2002 году парижский суд признал его виновным в использовании конфиденциальной информации в целях извлечения прибыли и приговорил к штрафу в 2,2 млн. евро. Доступ к служебным документам, как говорится в решении суда, позволил предпринимателю заработать на акциях французского банка Societe Generale около 2 млн. долларов. Это произошло во время приватизации банка в 1987 году. Других подобных случаев, когда Сороса ловили на использовании инсайдерской информации или корпоративном шпионаже, не было.
В 1990-е годы Сорос, состояние, которого превышает сегодня 7 млрд. долларов, отошел от оперативного управления фондом и переключился на благотворительную и общественную деятельность. Еще в конце 1980-х Сорос создает фонд Open Society Fund (названный так в честь популярной философской концепции Карла Поппера об «открытом обществе»). Сейчас подразделения фонда работают более чем в 30 странах. По самым приблизительным подсчетам, Open Society Fund в год расходует около 400 млн. долларов на поддержку проектов в сфере образования, здравоохранения, развития гражданского общества и других областях. Кроме того, Джордж Сорос оказывает финансовую поддержку инициатив по легализации марихуаны в медицинских целях и разрешению однополых барков. В последние же несколько лет он вышел на глобальный политический фронт. В частности, он потратил более 23 млн. долларов на поддержку инициативных групп граждан, выступавших против переизбрания Джорджа Буша на второй срок.
В последнее же время Сорос не исключает, что займется поддержкой олимпийского движения и детского спорта. Есть и планы поддержки космических исследований. Окружение финансиста говорит, что «Джордж устал от политики, и ищет новые сферы активности», не исключено, что самые неожиданные. Такая жизненная позиция вполне вписывается в образ философствующего миллиардера, который уверен, что у него есть «силы и возможность сделать мир лучше»: «Я всегда считал себя исключительным человеком».
Джордж Сорос. «Сорос о Соросе. Опережая перемены» Инфра-М, 1996.
Джордж Сорос. «Алхимия финансов». Инфра-М, 2001.
«НАШИ ДЕНЬГИ. НИЖНИЙ НОВГОРОД» №4 апрель 2007